1月11日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　扫描或点击关注中金在线日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　维持此前看好 2019 年 5G 产业链的景气度的判断，重点关注主设备子板块、天馈子版块和光模块子版块。 1)主设备子板块：受益程度最大，确定性最强，行业竞争格局好。据我们测算，无线设备和传输设备投资空间分别约 7200亿、 5328 亿。建议关注中兴通讯(000063，未评级)，通信设备龙头企业(全球市场份额第四)，无线、传输双重受益；建议关注烽火通信(600498，未评级)，国际传输设备的主力供应商，市场份额高。 2)天馈子版块：技术革新拉动需求增长的确定性强，并且参与者体量小，弹性高。未来具备天馈一体化能力以及与设备商深度合作的公司具备竞争优势，建议关注通宇通讯(002792，未评级)。 3)光模块子版块：受益 5G 接入网重构带来光模块需求增长，同时板块受益数通市场高端产品升级换代，景气延续性好。建议关注光迅科技(002281，增持)，深耕电信市场、逐渐发力数通市场，并且具备芯片自主能力。 4)基站配套板块：基站温控领域领先标的，建议关注英维克(002837，未评级)……【点击查看全文】

　　投资建议：择时：1)可以关注政策出台的关键节点，如2019年补贴政策出台后，进行合理布局；2)关注需求数据的变化情况，上游看原材料价格，下游看整车销售数据，中游看企业排产进度；赛道：1)竞争格局：竞争格局顶端的企业具备较强的产业化能力以及客户导入能力，未来行业盈利能力回升期将收获大部分硕果，推荐LG产业链、CATL产业链；2)技术迭代：两类技术迭代升级值得关注，一类是临界点技术，例如高镍811、固态电池、软包电池等；另一类是持续醒的技术升级，能够凭借机制、积累、资源而始终引领行业发展。个股：推荐关注：1)新宙邦(格局良好+高镍电解液+全球供应链)、2)璞泰来(差异化性能+成本管控强+客户结构优)、3)宁德时代(全球龙头+横纵向竞争格局强)、4)亿纬锂能(三元软包+戴姆勒供应链)……【点击查看全文】

　　维持风电行业买入评级。 2018-2020 年， 主要风电公司利润增速 17-20%，股息率+2%， 2019 年 PE5-7 倍。 我们推荐更受益于三北限电改善以及有优质资产注入可能的风电运营龙头龙源电力买入) ，同时也看好估值更有优势的华能新能源( 0958.HK，买入)……【点击查看全文】

　　近期，内蒙古启动体外诊断试剂以及高值耗材的阳光采购， 多个地区已经启动诊断试剂的阳光采购。 受整个医药低风险偏好及耗材集采预期等因素影响， IVD板块整体也经历了大幅度回调，我们认为仪器+试剂封闭化的优质龙头企业影响有限，建议关注安图生物( 603658.SH)和基蛋生物( 603387.SH)……【点击查看全文】

　　我们认为，平价政策的推动有助于行业加速洗牌，具备竞争优势的龙头企业有望逐步胜出，并分享行业长期成长。此外，我们仍然坚持此前年度策略报告观点：相较于增量项目对制造环节的拉动，更看好存量项目现金流修复带来的悲观预期反转。建议关注：福能股份、金风科技、节能风电等风电运营龙头及林洋能源等光伏运营龙头……【点击查看全文】

　　我们认为，随着经济下行压力加大，基建补短板力度有望持续加大，同时“一带一路”建设和环保要求提高也将有利于提振轨交和工程机械相关需求，特别是轨交有望呈现一定的逆周期特征，建议关注行业龙头标的，如中国中车(601766)、三一重工(600031)、恒立液压(601100)……【点击查看全文】

　　投资建议： 建议关注获益 5G 加速建设的中国铁塔、中兴通讯、 光迅科技、通宇通信、飞荣达、盛路通信和大富科技； 获益物联网应用拓展加速的日海智能、 高新兴和广和通……【点击查看全文】

　　从本质来看， 芯片的摩尔定律，封装测试的异质整合以及系统的整合，三者共同构成代表技术进步的摩尔定律的完整内涵。 从全球半导体的价值链的参与度来看， 未来国内半导体行业最大的机会就在芯片整合制造( IDM) 领域。建议重点关注：台积电，英特尔，日月光，长电科技和华天科技……【点击查看全文】

　　投资建议：我们认为传媒板块风险将逐步释放，2019 年或将迎行业拐点，我们构建了内、外部因素结合的投资三棱镜，我们建议上半年以守为攻，追求稳稳的幸福；下半年以攻为守，迎来海阔天空。我们推荐中南传媒、凤凰传媒、芒果超媒、中国电影、光线传媒……【点击查看全文】

　　投资建议： 继续看好电动车龙头行情！继续推荐电池龙头(宁德时代、比亚迪)；锂电中游的优质龙头(新宙邦、璞泰来、当升科技、星源材质；杉杉股份、亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料)；核心零部件(汇川技术、宏发股份)；优质上游资源钴和锂(华友钴业、天齐锂业)……【点击查看全文】